近期，多家险企加码布局不动产，波及交易办公不动产、产业园区不动产和私用型养老社区不动产神态。中国保障行业协会官网泄漏的信息贯通，2023年以来，建信东谈主寿、祯祥东谈主寿、泰康东谈主寿、盟国东谈主寿、太保东谈主寿等屡次泄漏大额不动产投资情况，累计金额达上百亿元。
巨匠合计，改日保障资金将会更多树立不动产，一方面故意于珍藏不动产市集的踏实，裁汰不动产市集波动产生的四百四病；另一方面故意于改善保障资金金钱欠债不匹配问题，裁汰保障资金投资收益率波动。
加码布局优质金钱
从金钱类型来看，这一轮保障资金投资主要聚焦投资性不动产，即办公、工业物流、产业园区、租借住房以及浪掷基础纪律等好像为投资东谈主提供长期踏实现款讲述的金钱业态。中国东谈主寿集团旗下国寿投资公司不动产投资关联发达东谈主暗示，尽管前述部分业态有所承压，但基于长周期视角，投资性不动产具备优秀的长期讲述水平、踏实的时刻贪图现款流，可有用改义举座金钱组合的风险讲述特点。
“海外保障公司不动产树立比例一般保合手在10%傍边，面前国内保障公司对交易不动产等什物质产的树立比例相对较低。我公司在交易不动产的什物质产树立上，股权、物权策画不跨越4%。”中国东谈主寿保障股份公司副总裁刘晖在2023年中期功绩发布会上暗示。
中国祯祥首席运营官付欣相似在其2023年中期功绩发布会上暗示，在其保障投资组合中，不动产占比为4.5%，“在悉数不动产投资中，物权类金钱接近76%，这类金钱总体相当优质，好像孝敬踏实的房钱收入，抗击通胀、扫尾保值增值”。
“往常，保障公司投资不动产更多是私用和追求增值，面前更多是为了长期合手有，寻求踏实的房钱收益率和波动率较小的价钱。”中央财经大学中国精算科技实际室主任陈辉暗示，保障资金平均久期跨越10年，与不动产的属性自然匹配。
放缓房企股权投资
与近期险资加码投资不动产神态变成对比的是，险资同期密集减合手上市房企股票。2023年11月份，中国祯祥发布清醒公告称，未合手有碧桂园股份。保利发展发布公告称，贵金属投资公司推动泰康东谈主寿减合手股份约8177万股，减合手金额约11.8亿元。
险资为何经常减合手地产股？国寿投资公司关联发达东谈主分析，跟着连年来房地产行业资金监管举座从严从紧，在房地产去金溶化经过中，房企多数出现了现款流急切、偿债压力加大等情况，部分企业持续出现信用毁约，使得保障资金对房企的股权投资放缓或暂停。
业内东谈主士合计，投资性不动产市集具有一定的周期性，保障资金仍然会合手续平和并寻找合乎条目的投资标的，加大对不动产金钱的树立力度。
对接实体经济融资需求
现时，依据国度发展政策、政策退换标的和所处市集环境，保障资金在不动产鸿沟的树立出现了一些新的趋势和机遇。
在投资方朝上，险资密切平和科技翻新、产业升级和浪掷提高配景下的不动产增量投资契机。国寿投资公司关联发达东谈主暗示，主要平和包含5G、大数据、东谈主工智能等新兴产业在内的新式基础纪律设立，干事于转型升级的科技园区研发办公纪律和厂房园区类金钱，合手续受益于浪掷升级、食物安全和东谈主口老龄化的冷链物流、生物医药产业园，以及关乎民生国计的租借住房、城市更新等。
在投资样貌上，险资愈加平和存量金钱周转以及金钱证券化带来的新机遇。2023年10月，深交所公告原意中国东谈主寿金钱处置有限公司、太平洋金钱处置有限遭殃公司等5家保障金钱处置公司试点开展金钱证券化（ABS）及不动产投资信赖基金（REITs）业务。对外经济贸易大学保障学院副院长谢远涛指出：“不动产投资的流动性相对较差，保障公司濒临多样偿付智商监管。改日不错酌量扩大基础纪律REITs这种树立金钱样貌，流动性较高、收益相对踏实、安全性较强。”
业内东谈主士暗示，险资将会愈加平和公募REITs全产业链的投资策略，一方面积极探索公募REITs上游树立契机，政策布局合乎公募REITs上市要乞降政策饱读吹标的的Pre-REITs金钱；另一方面阐扬与原始职权东谈主的长期融合关系和对底层金钱的专科判断智商，参与基础金钱优质、估值合理的中枢金钱的政策配售。
跟着债权类、股权类、组合类、金钱证券化类和基金类的系列保障金钱处置产物体系合手续翻新，保障资金欠债端收益、风险、久期、流动性等多元需求获得更好称心。
“径直投资不动产不错躲避房地产公司存在的问题，但同期需平和不同投资样貌的风险。”陈辉教唆，径直投资不动产看好的是房钱收益率和改日增值空间，合手只怕候一般齐较长，保障公司要作念好金钱欠债匹配，幸免出现现款流风险；通过债券等样貌盘曲投资不动产，要平和可能存在的毁约风险。